VietinBank chào bán 16.000 tỷ đồng trái phiếu, không tài sản đảm bảo

VietinBank đang lên kế hoạch chào bán ra công chúng 160 triệu trái phiếu, tổng mệnh giá 16.000 tỷ đồng, nhằm tăng cường năng lực tài chính và củng cố các tỷ lệ an toàn vốn. Phương án gồm hai đợt phát hành liên tiếp, với trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản bảo đảm và đủ điều kiện tính vào nguồn vốn cấp 2. Theo thông tin VietnamPlus thuộc Thông tấn xã Việt Nam, toàn bộ số tiền thu được sau khi trừ chi phí sẽ phục vụ hoạt động vốn, đáp ứng quy định an toàn và hỗ trợ cho vay nền kinh tế. Đợt đầu tiên mang mã CTG2632T2/01, dự kiến gồm 120 triệu trái phiếu, tương đương giá trị 12.000 tỷ đồng, được triển khai trong khoảng từ quý 4/2026 đến quý 2/2027. Đợt thứ hai mang mã CTG2632T2/02, gồm 40 triệu trái phiếu, tương đương 4.000 tỷ đồng, dự kiến thực hiện từ quý 4/2026 đến quý 4/2027. Hai đợt phát hành đều có mệnh giá 100.000 đồng mỗi trái phiếu, giá chào bán bằng mệnh giá và thời hạn danh nghĩa kéo dài sáu năm. Đáng chú ý, VietinBank dự kiến có quyền mua lại trái phiếu trước hạn đúng vào mốc tròn một năm kể từ ngày phát hành. Nếu thực hiện quyền này, ngân hàng sẽ thanh toán phần gốc một lần vào ngày mua lại, thay vì chờ đến thời điểm đáo hạn theo kế hoạch ban đầu. Trong trường hợp không mua lại sớm, phần gốc vẫn được thanh toán một lần vào ngày đáo hạn, còn tiền lãi được chi trả định kỳ sáu tháng một lần. Lãi suất trái phiếu áp dụng theo cơ chế thả nổi, được xác định bằng lãi suất tham chiếu cộng với biên độ tối đa 2,8% mỗi năm. Lãi suất tham chiếu là mức bình quân lãi suất tiền gửi tiết kiệm cá nhân kỳ hạn 12 tháng, trả sau, do bốn ngân hàng VietinBank, BIDV, Vietcombank và Agribank công bố. Cách tính này khiến mức lãi thực tế có thể thay đổi theo mặt bằng lãi suất tiền gửi của các ngân hàng được sử dụng làm cơ sở tham chiếu. Trong phương án trả nợ, VietinBank giả định lãi suất tham chiếu ở mức 5,9% mỗi năm để xây dựng kịch bản tài chính cho đợt phát hành. Theo giả định đó, lãi suất trái phiếu được tính ở mức 8,2% mỗi năm trong năm năm đầu, sau đó tăng lên 8,5% mỗi năm trong năm cuối. Các mức này là cơ sở dự kiến trong phương án, còn lãi suất áp dụng thực tế phụ thuộc công thức thả nổi cùng diễn biến lãi suất tham chiếu. Về kế hoạch sử dụng vốn, VietinBank dự kiến dành 4.000 tỷ đồng của đợt đầu cho lĩnh vực bất động sản và 8.000 tỷ đồng cho các khoản đầu tư theo phương thức đối tác công tư. Toàn bộ 4.000 tỷ đồng huy động từ đợt thứ hai dự kiến được phân bổ cho lĩnh vực bất động sản, theo kế hoạch đã nêu trong phương án phát hành. Thời gian giải ngân dự kiến kéo dài từ quý 4/2026 đến quý 4/2027, phù hợp tiến độ triển khai hai đợt chào bán trái phiếu. Nguồn vốn mới trước hết nhằm mở rộng quy mô vốn hoạt động, tăng vốn cấp 2 và giúp ngân hàng bảo đảm các tỷ lệ an toàn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước. Phần vốn còn lại sẽ hỗ trợ nhu cầu tín dụng của nền kinh tế, trong đó kế hoạch phân bổ đã xác định rõ các nhóm bất động sản và đầu tư PPP. Việc phát hành không có tài sản bảo đảm đồng nghĩa quyền lợi của người mua gắn với nghĩa vụ thanh toán của VietinBank cùng các điều kiện được nêu trong phương án. Bên cạnh kế hoạch mới, Hội đồng quản trị VietinBank đã phê duyệt việc dừng triển khai đợt 2 và đợt 3 thuộc phương án chào bán trái phiếu ra công chúng được thông qua tại Nghị quyết ngày 7/8/2025. Như vậy, phương án đang được giới thiệu tập trung vào hai đợt mới, với tổng giá trị 16.000 tỷ đồng và thời gian triển khai dự kiến bắt đầu từ quý 4/2026. Các thông tin về khối lượng, lãi suất, kỳ hạn, quyền mua lại và mục đích sử dụng vốn được VietnamPlus dẫn theo phương án của VietinBank.