Trong bối cảnh thị trường kim loại quý trải qua những nhịp rung lắc quanh ngưỡng 4.590 USD/ounce (cập nhật tại thời điểm viết bài), ông Thomas Kaplan - Chủ tịch Electrum Group, NOVAGOLD và Sunshine Silver Mining and Refining - vừa đưa ra một dự báo khiến giới đầu tư tài chính phải đặc biệt chú ý.
Chia sẻ với Kitco News, nhà tài phiệt kỳ cựu khẳng định việc giá vàng tăng gấp 10 lần so với hiện tại “không chỉ là khả năng có thể xảy ra, mà là điều không thể tránh khỏi”. Thậm chí, ông hoàn toàn có thể hình dung mốc giá 30.000 USD, 40.000 USD hay 50.000 USD/ounce mà không gặp bất kỳ rào cản nào về mặt lý thuyết.
' %2F%3E%3C%2Fsvg%3E)
Chủ tịch Electrum Thomas Kaplan cho rằng vàng có thể lên 30.000-50.000 USD/ounce (Ảnh: Getty).
Bài học từ cú sụp đổ 1987 và nhịp báo động chu kỳ năm 2007
Mặc dù từ chối dự đoán bước đi ngắn hạn do tính biến động khó lường của thị trường, Kaplan nhấn mạnh các nhịp giảm hiện tại chỉ là sự điều chỉnh cần thiết trong một chu kỳ tăng giá dài hạn. Để bảo vệ quan điểm này, ông so sánh diễn biến thị trường hiện nay với cú sụp đổ “Ngày thứ hai đen tối” (Black Monday) năm 1987.
Vào thời điểm đó, chỉ số Dow Jones đã “bốc hơi” khoảng 36% chỉ trong vòng 8 tuần, rơi từ đỉnh 2.722,42 điểm xuống 1.738,74 điểm, mang lại cảm giác như thị trường tài chính đang đứng trước bờ vực sụp đổ. Thế nhưng, khi đặt cú giảm đó vào biểu đồ lịch sử 45 năm, nó lại trở thành một vết lõm mờ nhạt khó nhận ra nếu không soi kính lúp.
“Vụ sụp đổ năm 1987 từng khiến người ta ngỡ ngàng, nhưng trong dài hạn, đó lại là cơ hội mua vào tốt nhất trong toàn bộ chu kỳ giá lên. Chiếc dây cao su bị kéo căng càng lâu, lực bật trở lại sẽ càng khủng khiếp”, Kaplan phân tích.
Sự tự tin của Kaplan không phải là không có cơ sở thực tế. Năm 2007, ông từng tạo tiếng vang lớn khi bán lại công ty năng lượng Leor Energy cho EnCana với giá 2,55 tỷ USD (nâng tổng mức thoái vốn lên gần 2,8 tỷ USD), thu về mức lợi nhuận gấp 100 lần vốn đầu tư ban đầu trước khi rút hoàn toàn sang nắm giữ tiền mặt và kim loại quý.
Quyết định rút lui cách đây gần hai thập kỷ của ông xuất phát từ cảm nhận rằng thị trường khi đó “quá tốt” và các loại tài sản đều bị bao phủ bởi tâm lý lạc quan thái quá. Đáng chú ý, Kaplan nhận thấy bối cảnh thị trường hiện tại đang xuất hiện nhiều điểm tương đồng với giai đoạn trước năm 2007, khi mà rủi ro định giá bắt đầu tích tụ và niềm tin tuyệt đối vào các nhóm ngành chu kỳ dần lung lay.
Bài toán giữ tài sản thực và cuộc đua gom hàng của dòng tiền lớn
Bên cạnh câu chuyện giá cả, một bài học đắt giá được Kaplan chia sẻ cho giới đầu tư tài nguyên là vấn đề rủi ro chủ quyền. Từng nắm giữ quyền khai thác khoáng sản trải dài khắp châu Á và châu Phi, ông đã chủ động thoái vốn để dồn toàn bộ nguồn lực về các khu vực có khung pháp lý minh bạch như Alaska, Idaho hay Mexico.
Theo Kaplan, nghịch lý lớn nhất của thị trường vàng nằm ở chỗ khi kinh tế gặp khó khăn và kim loại quý trở thành nguồn tạo tiền mặt chủ lực duy nhất của một quốc gia, chính quyền sở tại có thể viện dẫn tình huống bất khả kháng vì lợi ích cộng đồng để tước quyền sở hữu các mỏ sinh lời.
“Bạn có thể dự báo đúng toàn bộ bức tranh vĩ mô lẫn vi mô, nhưng lại đúng đến mức tài sản bị lấy khỏi tay mình. Nguyên tắc cốt lõi của tôi là khi đi ngủ vào ban đêm, bất cứ tài sản nào mình sở hữu tối hôm trước thì sáng hôm sau vẫn phải thuộc về mình”, ông thẳng thắn nêu quan điểm.
Hiện tại, liên doanh NOVAGOLD của ông đang xúc tiến dự án mỏ Donlin tại Alaska với trữ lượng ước tính khoảng 40 triệu ounce vàng và tổng mức vốn đầu tư ban đầu 9,23 tỷ USD. Để triển khai siêu dự án có tuổi thọ 27 năm này, công ty đang hướng sự chú ý tới dòng vốn từ các ngân hàng trung ương và quỹ tài sản quốc gia.
Điển hình, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc gần đây đã nối lại hoạt động đầu tư vào vàng thông qua khoản nắm giữ 250 triệu USD tại chứng chỉ quỹ SPDR Gold Shares, bên cạnh khối lượng vàng vật chất duy trì ở mức 104 tấn. Các cam kết dòng vốn quy mô lớn từ Nhật Bản, quỹ đầu tư UAE hay Saudi Arabia cũng liên tục đổ vào thị trường Mỹ với sự quan tâm đặc biệt dành cho kim loại quý.
Bên cạnh vàng, Kaplan cũng dành sự ưu tiên cho bạc - tài sản mà ông gọi là “bitcoin dành cho những người suy nghĩ thấu đáo”. Đối với các nhà đầu tư đang nắm giữ hoặc lỡ mua bạc ở vùng giá cao, vị tỷ phú đưa ra lời khuyên nên kiên định, thực hiện chiến lược mua bình quân giá giảm hoặc duy trì tỷ trọng hợp lý, bởi sự vận động của kim loại quý luôn cần thời gian để phản ánh đúng giá trị thực.