Theo văn bản gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty cổ phần Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh đã chào bán thành công lô trái phiếu mã DQML12602 trong thời gian từ ngày 29/9 đến 2/10, qua đó huy động 500 tỷ đồng. Lô trái phiếu được phát hành ngày 29/9, có kỳ hạn 3 năm, đáo hạn ngày 29/9/2029 và lãi suất 11%/năm.
Trước đó, doanh nghiệp này cũng huy động thành công 1.000 tỷ đồng qua lô trái phiếu mã DQML12601, phát hành ngày 29/8, kỳ hạn 3 năm và lãi suất 11%/năm. Theo báo cáo xếp hạng tín nhiệm của Saigon Ratings, số tiền thu được dự kiến dùng để thanh toán trước hạn một phần khoản vay của Đại Quang Minh với công ty mẹ THACO và khoản vay tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV).
' %2F%3E%3C%2Fsvg%3E)
Một dự án chung cư tại TPHCM (Ảnh: Lê Tỉnh).
Theo đó, Đại Quang Minh đã huy động 1.500 tỷ đồng qua 2 lô trái phiếu nói trên. Hiện doanh nghiệp có 3 lô trái phiếu đang lưu hành trên thị trường, với lãi suất dao động 9,75-11%/năm.
Không chỉ Đại Quang Minh, nhiều doanh nghiệp bất động sản khác cũng đang đẩy mạnh huy động vốn qua kênh này. Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển LGP vừa hoàn tất phát hành lô trái phiếu mã LGPL12601, thu về 500 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 60 tháng, lãi suất 12,5%/năm, phát hành ngày 9/9 và hoàn tất phát hành ngày 7/10. Ngày đáo hạn dự kiến là 9/9/2031.
Công ty cổ phần Vinhomes (mã chứng khoán: VHM) cũng phát hành thành công lô trái phiếu mã VHML12618, tổng giá trị 8.000 tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm và lãi suất 12%/năm. Lô trái phiếu được phát hành ngày 24/9, dự kiến đáo hạn vào ngày 24/9/2028.
Trong khi đó, Công ty cổ phần Phát triển Bất động sản Hưng Long phát hành 20.000 trái phiếu mã HULL12603, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị 2.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 36 tháng, dự kiến đáo hạn ngày 10/9/2029. Trước đó, doanh nghiệp này cũng phát hành nhiều lô trái phiếu với tổng giá trị huy động lên tới hàng nghìn tỷ đồng.
Trái phiếu trở thành kênh huy động vốn quan trọng
Làn sóng phát hành trái phiếu của các doanh nghiệp địa ốc diễn ra trong bối cảnh khả năng tiếp cận các nguồn vốn khác gặp khó khăn. Theo VIS Rating, tăng trưởng tín dụng bất động sản đạt 8,6% trong 6 tháng đầu năm, thấp hơn mức 15% cùng kỳ năm 2025, trong bối cảnh cơ quan quản lý tiếp tục kiểm soát đà tăng trưởng nóng của lĩnh vực này.
Cùng thời gian, hoạt động phát hành cổ phiếu của doanh nghiệp bất động sản cũng trầm lắng. Tổng giá trị phát hành trong 6 tháng đầu năm chỉ đạt khoảng 350 tỷ đồng, giảm 86% so với cùng kỳ năm trước và tương đương khoảng 3% tổng giá trị phát hành của cả năm 2025.
Trong bối cảnh tín dụng tăng trưởng chậm lại và kênh huy động vốn qua cổ phiếu hạn chế, trái phiếu trở thành nguồn bổ sung vốn quan trọng hơn đối với các chủ đầu tư. Trong 9 tháng đầu năm, giá trị phát hành trái phiếu bất động sản đạt 149.500 tỷ đồng, tăng 126% so với cùng kỳ năm trước. Hoạt động phát hành tập trung chủ yếu ở một số chủ đầu tư lớn, trong đó có Vingroup và Masterise.
Tuy nhiên, chi phí huy động vốn qua trái phiếu cũng gia tăng. Lãi suất phát hành bình quân của các doanh nghiệp bất động sản đạt khoảng 11,4%/năm, cao hơn 110 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Mặt bằng lãi suất này làm tăng chi phí tài chính mà doanh nghiệp phải gánh chịu khi huy động vốn để triển khai dự án hoặc cơ cấu lại các khoản nợ.
VIS Rating dự báo hoạt động phát hành trái phiếu bất động sản sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian tới. Động lực chính đến từ nhu cầu tái cấp vốn cho khoảng 167.000 tỷ đồng trái phiếu bất động sản đáo hạn trong giai đoạn quý IV/2026-2027, cùng nhu cầu vốn lớn để phát triển các đại dự án.