TP.HCM chuẩn bị phát hành trái phiếu quốc tế cho hạ tầng đô thị

Nguồn ảnh: Thanh Niên

TP.HCM tham vấn phát hành trái phiếu quốc tế cho hạ tầng đô thị thông qua Trung tâm Tài chính Quốc tế.

Ngày 7.10, Cơ quan điều hành Trung tâm Tài chính Quốc tế tại TP.HCM (VIFC-HCMC) phối hợp với Tổ chức Tài chính Quốc tế (IFC) tổ chức cuộc họp tham vấn về phát hành trái phiếu quốc tế. Cuộc họp tập trung vào các điều kiện để chuyển nhu cầu đầu tư của TP.HCM thành những dự án có thể tiếp cận nguồn vốn dài hạn trên thị trường quốc tế, bổ sung nguồn lực bên cạnh ngân sách và các phương thức huy động vốn khác.

Hiện VIFC-HCMC đang phối hợp với các cơ quan liên quan xây dựng dự thảo Nghị quyết của Hội đồng nhân dân TP.HCM về phát hành trái phiếu đô thị, trái phiếu công trình tại Trung tâm Tài chính Quốc tế tại Việt Nam. Theo dự thảo Tờ trình, trái phiếu đô thị và trái phiếu công trình được định hướng trở thành một trong những sản phẩm nền tảng đầu tiên của Trung tâm. Việc hình thành sản phẩm này được kỳ vọng tạo thêm nguồn vốn trung và dài hạn cho các dự án trọng điểm, đồng thời phát triển hệ sinh thái tư vấn, xếp hạng tín nhiệm, thu xếp vốn và các dịch vụ hỗ trợ tại VIFC-HCMC.

Từ góc nhìn nhà đầu tư, ông Pavel Kochanov, chuyên gia cao cấp về tài chính đô thị của IFC, phân tích các yếu tố quyết định năng lực vay nợ của thành phố, gồm nền tảng kinh tế, cơ cấu thu - chi, thanh khoản, nghĩa vụ nợ và chất lượng quản trị tài chính. Việc đánh giá cần dựa trên mô hình tài chính cho toàn bộ kỳ hạn vay, có tính đến các kịch bản bất lợi. Yêu cầu xuyên suốt là khả năng trả nợ bằng nguồn lực tự tạo, với mức dự phòng an toàn phù hợp. Trong khi đó, ông Neeraj Gupta, chuyên gia đầu tư trưởng của IFC, đề xuất ưu tiên những dự án đã hoàn thành nghiên cứu khả thi, có mặt bằng, giấy phép và hồ sơ hợp đồng cần thiết, có thể giải ngân và sớm tạo ra kết quả. Tiến độ sử dụng vốn là yếu tố quan trọng gồm vốn huy động chưa đưa vào công trình vẫn phát sinh chi phí, làm giảm hiệu quả tài chính của đợt phát hành. Việc lựa chọn công cụ tài chính vì vậy phải bám sát đặc điểm của từng nhóm dự án...

Phát biểu trao đổi, ông Trương Minh Huy Vũ, Phó chủ tịch UBND TP. HCM, Chủ tịch Cơ quan điều hành VIFC-HCMC, ví trái phiếu quốc tế như một cây cầu kết nối thành phố với các nhà đầu tư toàn cầu. Thành phố đã kiên trì trao đổi, phối hợp với IFC, các cơ quan tài chính và đối tác tư vấn trong thời gian dài để tìm kiếm giải pháp huy động vốn quốc tế, từng bước tháo gỡ các vướng mắc pháp lý. Trong 5 năm tới, TP.HCM cần nguồn lực lớn để phát triển đường sắt đô thị, đường cao tốc, trung tâm dữ liệu, hạ tầng môi trường, cấp nước và xử lý nước thải. Tiếp cận thị trường trái phiếu quốc tế vì vậy là yêu cầu thực tiễn, cần được triển khai nghiêm túc và bền vững. Có dự án mới là bước đầu, điều quyết định là đưa dự án đến trạng thái sẵn sàng tiếp nhận nguồn vốn quốc tế. Ông nhấn mạnh, đợt phát hành đầu tiên sẽ là nhịp cầu đặt nền móng cho uy tín của thành phố trên thị trường vốn quốc tế. Từ nền tảng đó, thành phố có thể mở đường cho các đợt phát hành tiếp theo, hình thành kênh huy động vốn lâu dài và tạo thêm cơ hội để doanh nghiệp Việt Nam tiếp cận nguồn vốn quốc tế thông qua VIFC-HCMC.

Cơ quan điều hành Trung tâm Tài chính Quốc tế tại TP.HCM (VIFC-HCMC) vừa phối hợp cùng Tổ chức Tài chính Quốc tế (IFC) tổ chức phiên tham vấn nhằm chuẩn bị cho kế hoạch phát hành trái phiếu quốc tế. Động thái này hướng tới mục tiêu huy động nguồn vốn dài hạn toàn cầu cho các dự án hạ tầng trọng điểm, đồng thời hoàn thiện dự thảo Nghị quyết của Hội đồng nhân dân thành phố về trái phiếu đô thị và trái phiếu công trình. Đây được kỳ vọng là sản phẩm nền tảng đầu tiên thúc đẩy hệ sinh thái tư vấn, xếp hạng tín nhiệm và thu xếp vốn tại VIFC-HCMC. Đại diện IFC khuyến nghị thành phố cần chuẩn bị mô hình tài chính thận trọng dựa trên nền tảng kinh tế, cơ cấu thu chi và năng lực trả nợ độc lập cho toàn bộ kỳ hạn vay. Chuyên gia đầu tư trưởng Neeraj Gupta lưu ý việc ưu tiên các dự án đã hoàn tất nghiên cứu khả thi, có sẵn mặt bằng và đủ điều kiện giải ngân ngay để tối ưu hóa chi phí vốn huy động. Việc lựa chọn công cụ tài chính cần bám sát đặc tính cụ thể của từng công trình nhằm tránh tình trạng vốn ứ đọng làm giảm hiệu quả phát hành. Phó chủ tịch UBND TP.HCM kiêm Chủ tịch Cơ quan điều hành VIFC-HCMC Trương Minh Huy Vũ khẳng định trái phiếu quốc tế là cây cầu kết nối đô thị với nguồn lực toàn cầu trong 5 năm tới. Thành phố đang khẩn trương đưa các dự án đường sắt đô thị, đường cao tốc và hạ tầng môi trường về trạng thái sẵn sàng tiếp nhận vốn ngoại. Đợt phát hành tiên phong này mang ý nghĩa quyết định trong việc xác lập uy tín tài chính quốc tế cho TP.HCM.